东方国信(300166,股吧)：业绩符合预期 工业互联网平台快速推进

　　研究机构：东北证券

　　1、电信和金融行业推动业绩上涨。

　　公司发布2017年度报告，营收15.06亿元，同比增长17.86%；归母净利润4.31亿元，同比增长31.38%；每股收益为0.41 元，同比增长24.24%。其中电信行业营收8.49亿，同比增长29.07%，金融行业营收2.91亿，同比增长28.28%。

　　2、深化“大数据+行业”的战略布局，持续提升大数据实力。

　　2016年中国大数据市场规模为168亿元，增速达到45%，预计未来几年增速依然保持在30%以上。公司1997 年成立以来就专注于大数据领域，构建了以大数据、云计算及移动互联三大技术体系为核心的云化架构的大数据产品体系，服务于通信、金融、工业、智慧城市、公共安全等10余个行业和业务领域，业务覆盖全球35个国家的客户， 随着大数据逐渐渗透到企业经营，公司业绩有望持续增长。

　　3、Cloudiip平台发布， 打造开放式可拓展的工业操作系统。

　　平台上部署10个工业子平台，包括能源、水电、空压机、冶金、火电、风电、工业锅炉、高铁、热力供暖等，面向工业企业的生产领域，实现“ 互联网+先进制造业” 深度融合。平台已经成功搭建微服务近200个，工业APP逾300 个，未来有望成为国内工业互联网领域的领头者。

　　4、研发投入持续增长， 打造核心竞争壁垒。

　　公司全年研发投入 3.26亿元，占营业收入的21.68%，同比增长108.90%；公司研发人员占比提升至44.85%，将进一步提升公司技术研发实力和创新能力。

　　5、盈利预测及投资建议：公司持续加强研发投入，不断增强核心竞争力，并创新商业模式，推动产品化和云服务模式的落地。维持“买入”评级。

　　风险提示：大数据业务及物联网平台发展不达预期。

　　长园集团(600525,股吧)：新能源汽车材料产销两旺 智能电网设备稳定增长

　　研究机构：天风证券

　　1、净利润增长77.55%，符合市场预期

　　公司2017年实现营业收入74.33亿，同比增长27.08%；实现归母净利润11.36亿，同比增长77.55%；实现扣非后归母净利润6.37亿，同比增长15.76%。公司每10股派发现金红利0.9元（含税）。

　　2、新能源汽车材料等产能释放，销售收入显著增加

　　热缩材料类2017年销售23.6亿米，同比增长4.84%，收入同比增长30%左右，部分产品获得大众BMG、雷诺-尼桑等多家汽车客户审核和认可，长园维安调整产品结构，过电流保护产品稳定，过电压保护产品销量大幅增长，国内客户销售增长20%；法国恩坦华批量供货，MABUCHI完成首次审核。

　　3、3C制造与智能裁剪业务产销两旺

　　公司芯片自动化测试设备顺利通过检测并及时交付，带动子公司运泰利收入快速增长；自动裁床、吊挂系统等标准化设备销售稳步增长，服饰智能工厂整体解决方案逐步落地，维持服饰自动化设备行业龙头地位。

　　4、智能电网增长11.9%，继续维持稳定增长

　　2017年公司智能电网板块实现收入28.94亿，同比增长11.9%，维持稳健增速。但由于原材料成本上升，毛利率水平41.41%，略有下降。

　　5、投资建议：公司新能源汽车材料业务及自动化设备收入不断增加，带动业绩快速增长，盈利预测不变，维持“买入”评级。

　　风险提示：或存在电网投资低预期、新能源汽车需求低预期风险。

　　一心堂(002727,股吧)：Q1增长超预期 省外整合渐入佳境

　　研究机构：招商证券

　　1、 Q1 业绩超预期，业绩增速逐季好转，验证我们关于公司业绩趋势向上的判断。

　　2、17年新增门店981 家，两年以内店龄占比35%，支撑后续成长。

　　3、详细披露各店龄增长情况，5年以上门店仍有7%增速。占比较高的县级和乡镇级门店盈利能力突出。

　　4、 18Q1 川渝市场整体实现盈利，艰难期已过，看好后续业绩弹性。

　　5、 上调评级至强烈推荐。 公司经营业绩好转趋势明确，战略区域川渝市场度过艰难期，后续有望释放业绩弹性，上调评级至强烈推荐。

　　6、 风险提示：药品降价风险，省外市场经营不达预期。