撰稿：许伟雄

　　本周沪指震荡下行，连续四天下跌，周五收盘收报3382.91点，而深成指和创业板的调整幅度更甚。周五的走势分化得最为明显，上证50指数大涨2.06%，创阶段新高，而深市三大指数却集体重挫，收盘跌幅都达到2%左右。但在行情迅速转冷的时候，游资为主的主力资金并不悲观，反而逆势而动，趁机布局，买入净额较上周大幅上升。同时，参股360、锂电池、盐湖提锂、芯片等前段时间的热门题材遭到主力的集体抛弃。

　　一、主力资金逆势而动

　　表一、本周主力净买入最大十股

　　证券代码 证券名称 买入净额(万) 买入金额(万) 卖出金额(万)

　　002230 科大讯飞(002230,股吧)55267.73 87953.9 -32686.17

　　603659 璞泰来 26423.8 32018.43 -5594.63

　　002547 春兴精工(002547,股吧)17064.05 23842.98 -6778.95

　　000977 浪潮信息(000977,股吧)14085.82 28815.26 -14729.43

　　000012 南 玻Ａ 13861.29 21007.19 -7145.9

　　603260 合盛硅业 12907.35 48419.48 -35512.13

　　300708 聚灿光电 10745.64 16843.7 -6098.06

　　000799 酒鬼酒 10505.14 16216.83 -5711.69

　　002278 神开股份(002278,股吧)10084.8 27555.54 -17470.75

　　300462 华铭智能(300462,股吧)9030.91 17838.27 -8807.37

　　数据来源：越声理财E投资金融量化终端;统计区间：2017年11月13日至11月17日

　　从监测到的数据上看，本周异动股数为171只，主力资金本周买入金额为150.41亿元，卖出金额为140.44亿元，合计买入净额为9.96亿元。与上周相比，主力资金的卖出金额基本相当，但是买入金额大幅上升，显然在行情下挫的时候，主力资金并不悲观，反而逆势而动，趁机布局。

　　从表一主力买入净额前十的个股来看，本周主力的做多规模大幅上升，吸筹榜上共有9只个股的主力买入净额超过亿元，分别是科大讯飞、璞泰来、春兴精工、浪潮信息、南玻A、合盛硅业、聚灿光电、酒鬼酒和神开股份。

　　作为人工智能龙头股，科大讯飞在众多利好消息的加持下，本周走势十分强劲，周五更是创出70.70元的新高，随后股价才回落。周一科大讯飞股价涨停，其背后是游资与机构的共同看好，其中又以上海游资与宁波游资为主。根据交易数据，中信证券(600030,股吧)上海分公司买入2.53亿元，光大证券(601788,股吧)宁波解放南路营业部、东方证券上海浦东新区张杨路营业部和中投证券济宁环城西路营业部均买入过亿元，机构席位的买入净额也超过亿元。此后数天该股没有都没有上龙虎榜，而股价上冲力度也略显疲软。

　　新股璞泰来周五首次打开一字涨停板，不过收盘时依然封板，上市以来累计涨幅超过270%。而周五打开涨停板，以广东营业部为主的游资一起高位接盘继续推高股价，分食次新盛宴。具体来看，广发证券(000776,股吧)中山小榄营业部买入近9000万元，方正证券(601901,股吧)深圳别墅路营业部和中投证券深圳深南大道营业部分别买入超6000万元，海通证券(600837,股吧)蚌埠中荣街营业部和华泰证券(601688,股吧)深圳益田路荣超商务中心营业部分别买入超3000万元。

　　二、前期热门题材股被抛弃

　　表二、本周主力净卖出最大十股

　　证券代码 证券名称 买入净额(万) 买入金额(万) 卖出金额(万)

　　000839 中信国安(000839,股吧)-30386.33 15032.26 -45418.59

　　000792 盐湖股份(000792,股吧)-17663.92 8363.39 -26027.32

　　600460 士兰微(600460,股吧)-16729.95 9229.15 -25959.1

　　600525 长园集团(600525,股吧)-14581.75 22002.36 -36584.11

　　002635 安洁科技(002635,股吧)-12491.84 7689.1 -20180.95

　　002497 雅化集团(002497,股吧)-11642.91 8552.85 -20195.75

　　000807 云铝股份(000807,股吧)-9959.37 24830.02 -34789.38

　　300450 先导智能 -9044.13 3228.82 -12272.94

　　000712 锦龙股份(000712,股吧)-8400.1 7610.5 -16010.59

　　002662 京威股份(002662,股吧)-7575.04 2131.79 -9706.83

　　数据来源：越声理财E投资金融量化终端;统计区间：2017年11月13日至11月17日

　　从表二主力卖出净额前十的个股来看，本周主力的出货力度与上周相比还略微有所减少，只有6只个股的主力净卖出额超过亿元，分别是中信国安、盐湖股份、士兰微、长园集团、安洁科技和雅化集团。遭抛货的主要个股基本都是参股360、锂电池、盐湖提锂、芯片等前段时间的热门题材。

　　中信国安周五小幅高开，整个早盘都在平盘线附近窄幅震荡，午后一开盘便加速下跌，至收盘跌停。龙虎榜数据显示，净买入方面，招商福州六一中路买入2580万，国元上海东方路买入2400万，华泰牡丹江西一条路买入1860万。另外深股通专用净买入258万。净卖出方面，东方杭州龙井路卖出1.96亿，华泰徐州建国西路卖出1.07亿，西南岳阳通海南路卖出3590万，海通上海玉田支路卖出3550万，另外华泰上海仙霞路净卖出37万。其中东方杭州龙井路参与该股。

　　360私有化的主要参与方之一的中信国安在上周还是资金的宠儿，这周就被主力无情抛弃，股价更是连续5天下跌。周五该股封上跌停板，从盘后交易数据来看，上周净买入3亿元的东方证券杭州龙井路营业部成了本周的主卖方，卖出净额接近2亿元，华泰证券徐州建国西路也卖出1.07亿元；西南证券(600369,股吧)岳阳通海南路和海通证券上海玉田支路也分别净卖出超过3000万元。

　　近来受到投资者广泛关注的芯片概念股士兰微的待遇也与中信国安类似。从中信国安和士兰微的待遇可以看出，成也萧何败也萧何，同一批游资可以把一只题材股抄高，然后吸引大量的跟风盘进入，随后在一阵疯狂之后，获利出逃，而接到最后一棒的投资者就只能深陷其中。

　　三、一线游资抢筹布局

　　表三、本周买入净额前十营业部

　　交易席位 买入净额(万) 买入金额(万) 卖出金额(万)

　　光大证券宁波解放南路营业部 17162.02 17396.42 -234.4

　　中信证券上海溧阳路营业部 15277.87 17184.9 -1907.03

　　中信证券上海分公司 13522.42 25335.49 -11813.07

　　东方证券上海浦东新区张杨路营业部 12361.18 12485.41 -124.23

　　光大证券佛山季华六路营业部 11673.11 11683.07 -9.96

　　中投证券济宁环城西路营业部 11084.46 11088.29 -3.83

　　申万宏源(000166,股吧)证券上海黄浦区新昌路营业部 10252.7 10267.41 -14.71

　　光大证券佛山绿景路营业部 10168.37 10739.26 -570.89

　　申万宏源证券上海闵行区东川路营业部 9756.86 9781.9 -25.05

　　东海证券厦门祥福路营业部 9503.7 9516.88 -13.18

　　数据来源：越声理财E投资金融量化终端;统计区间：2017年11月13日至11月17日

　　从表三的数据可以看到活跃游资并没有因为行情转冷而停下脚步，而是逆势而行，主动出击。跟之前行情转冷就进入歇息状态不同，显然游资们更害怕的是成交量的冷清，而本周的交易量并没有下降得太过严重。

　　从榜单上可以看到，光大证券宁波解放南路营业部、中信证券上海溧阳路营业部、中信证券上海分公司、光大证券佛山季华六路营业部、光大证券佛山绿景路营业部等等一众熟悉的活跃游资均出手抢筹。

　　具体来看，吸筹榜居首的光大证券宁波解放南路营业部主要是分别在周一买入人工智能龙头股科大讯飞1.43亿元和周二买入最近涨势惊人的白酒股老白干酒(600559,股吧)3098.26万元。

　　而我们十分熟悉的一线游资中信证券上海溧阳路营业部以量取胜，本周看好江粉磁材(002600,股吧)、林洋能源、北方华创、合盛硅业、银江股份(300020,股吧)等多只个股，净买入额分别是4146.3万元、4061.56万元、2955.39万元、2103.69万元、1879.59万元。

　　四、机构资金出逃态势不止

　　表四、本周卖出净额前十营业部

　　交易席位 买入净额(万) 买入金额(万) 卖出金额(万)

　　东方证券杭州龙井路营业部 -18923.59 710.43 -19634.02

　　华宝证券北京分公司 -12461.13 0.2 -12461.33

　　中信建投长沙车站北路营业部 -11647.81 28.38 -11676.18

　　华泰证券徐州建国西路营业部 -10725.74 277.02 -11002.76

　　中银国际证券深圳中心四路营业部 -9967.35 233.21 -10200.57

　　中投证券广州天河路营业部 -7751.13 10.17 -7761.29

　　天风证券上海国宾路营业部 -7092.65 0 -7092.65

　　华泰证券成都人民南路营业部 -7027.7 49.49 -7077.19

　　海通证券上海周家嘴路营业部 -6803.66 81.37 -6885.04

　　银河证券太原并州南路营业部 -6627.67 17.85 -6645.52

　　数据来源：越声理财E投资金融量化终端;统计区间：2017年11月13日至11月17日

　　从表四的数据来看，本周游资的抛售力度并不大，只有东方证券杭州龙井路营业部、华宝证券北京分公司、中信建投长沙车站北路营业部和华泰证券徐州建国西路营业部四家营业部的卖出净额超过亿元。

　　其中，卖出净额居首的东方证券杭州龙井路营业部就是中信国安大跌的主要黑手，周五卖出中信国安接近2亿元，而该营业部上周还是中信国安的头号粉丝，买入净额超过3亿元。该营业部作风凌厉，大买大卖，要么不出手，一出手就要做到极致。华泰证券徐州建国西路营业部也是中信国安周五跌停的主卖营业部之一，卖出净额过亿。

　　而其他两家卖出净额过亿的营业部主要是卖出一只个股，具体来看，华宝证券北京分公司周一抛售锦龙股份1.23亿元；中信建投长沙车站北路营业部周三净卖出盐湖股份1.16亿元。

　　机构资金方面，本周机构投资者依旧明显看空，不过买卖规模比起上周大幅上升。根据监测数据，本周机构投资者的买入金额高达13.17亿元，而卖出金额为23.18亿元，机构资金净流出额为10.01亿元。本周机构投资者主要抛售的个股是韶钢松山(000717,股吧)和科大讯飞，净卖出额均超过亿元。

　　《投资快报》发自广州