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    周五A股没能够延续昨日普涨的状态，两市窄幅震荡收绿，资金再次回流权重，但是明显力度不足，目前主力对于风格转换在监管要求之下仍然畏首畏尾，所以分歧之下，资金在权重与题材、价值与成长中拉锯，便会呈现出跷跷板式的震荡行情。

　　而在周五相对疲软的盘面上，军工板块在午后有明显放量拉升，逆势走强的迹象出现。从上图可以看出，今年以来军工板块跌幅靠前,主要原因是属于成长性行业的军工板块的整体估值较高，在行业基本面没有明显改善的情况下，政策上杀估值导向造成市场风险偏好降低，预期与现实间的巨大落差使得A股市场上相继出现了航母下水、C919首飞后题材见光死的行情，从而导致军工板块跌较深。

　　持续下跌之后，短期军工板块整体存在反弹需求，且在最近反弹中表现出了一定的持续性，但是整体上或将出现分化：前期下跌较多、业绩有保障的公司有望在军工整体回暖的背景下实现回升，实现价值回归；而目前估值仍处于高位的公司或将继续向下调整估值。另外，根据券商分析称，在进入6月份后，军工混改试点工作已临近阶段时间节点，近期有望取得新进展。存在资产注入预期的一些军工股估值在逐步下调并趋于合理，将成为军工集团进行资产注入的好时机。

　　展望后市，下半年可能会出现一波军工央企的资产注入事件,拉升军工板块行情。八一90周年建军阅兵在即，是当下可以跟踪的军工催化，综上，我们认为短期可以重点关注军工板块中超跌白马股、受益于混改、军民融合、科研院所改制等政策红利的投资标的。具体我们从估值、有资产注入预期等几个维度筛选如下：

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