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　　近日，西部证券(002673,股吧)的一则公告，透露了西部利得基金被罚的信息，证监会指出西部利得基金存在以下四种违规行为：

　　一是实际履行基金经理职责的人员与对外披露的基金经理不符。

　　二是货币市场基金投资具有基金托管人资格的同一商业银行存款占基金资产净值的比例超20%;投资不具有基金金托管人资格的同一商业银行存款占基金资产净值的比例超5%。

　　三是新动向灵活配置混合型证券投资基金未按照基金合同约定策略进行资产配置。

　　四是多只基金连续六十个工作日出现基金资产净值低于五千万元情形，未就解决方案召开基金份额持有人大会进行表决。

　　这四项违规真是触目惊心啊，第一项：我们看到披露出来的基金经理和实际管理基金的基金经理并不是一个人，若是奔着基金经理买的基金，有没有一种被欺骗的感觉？第二项：货币基金的投资也太不规范了，内控在哪里啊？第三项：直接违背契约精神了……第四项；这其实是个小问题，解决方案应该上报证监会就可以了，不一定要召开持有人份额大会，不过看起来可能西部利得压根就没有上报证监会任何方案，这也暴露出解决公司内部管理可能存在一些混乱。

　　总的来说，出现这么多违规行为实在不应该，有些红线真得不应该被逾越的，内部风控人员要扣鸡腿！证监会更是不会放过该公司，处罚力度也是相当大：

　　1. 对西部利得采取责令改正，并暂停受理西部利得公募基金产品注册申请3个月的行政监管措施。

　　2. 对西部利得的总经理贺燕萍采取出具警示函的行政监督管理措施。

　　3. 对西部利得基金经理张维文、王宇采取出具警示函的行政监督管理措施。

　　公司被罚暂停新产品注册三个月；总经理被出具警示函；涉事的基金经理也被出具警示函。从公司层面来说，处罚算是比较狠的，但不是最狠的；对总经理和基金经理的处罚是真狠，这会给他们的职业生涯留下一个污点。

　　西部利得基金被罚，柠檬君只想感慨小公司、新公司经营真得不容易，西部利得基金原名纽银梅隆西部基金，结果成立后发展不顺，外方股东撤了，2014年利得财富接手了这部分股权，利得拥有第三方销售背景，利得基金是持牌的公募基金销售机构，就像我们熟知的天天基金、好买基金一样。当时都以为靠上了基金销售公司，这家小公司就有救了，然而现实却是发展还是磕磕绊绊的，规模一直没有大的起色。

　　据天天基金的数据，去年底，西部利得管理的公募产品规模147.22亿元，比三季度末增长了104.19亿元。规模增长的百分比和绝对值都是比较可观的，然而增长都集中在货币基金和债券基金、疑似打新基金这样委外嫌疑比较大的产品上而且该公司的机构客户比例在业内相当高，国际金融报援引业内人士的推测就怀疑此次违规与通道业务违规有关，换言之，基金公司赚钱不靠自己的实力，而是靠自己的牌照。这反映出现在很多小公司、新公司生存环境是十分尴尬的，对于客户来说，自己的价值可能就是一个牌照而已，人家根本不在乎你的投研实力。

　　柠檬君觉得这个违规事件给我们的警示就是：谨慎对待小公司、新公司的产品，尤其是一些机构持有人比例比较高的公司，虽然不一定每家公司都会为了金主牺牲中小投资者的利益，但是有的公司为了生存就有铤而走险。现在监管的主基调就是严控风险，所以一切之前不太合理的存在现在都要被清理，最近委外产品的赎回压力就很大，为啥这么说呢？看看每日的净值增长排行就知道，近一周基本上天天都有净值异常增长的基金，涉及多家基金公司，这就是委外资金在退场的痕迹，当委外资金受到监管新规影响逐步撤出，对于目前的债市也是一个压力，所以目前依旧不看好债基，还是现金为王吧，货币基金最棒！

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