银行理财市场周报（2017年04月08日-2017年04月14日）

　　摘要：

　　普益标准监测数据显示，本周261家银行共发行了1487款银行理财产品（包括封闭式预期收益型、开放式预期收益型、净值型产品），发行银行数比上期增加22家，产品发行量增加130款。其中，封闭式预期收益型人民币产品平均收益率为4.30%，较上期下降0.02分百分点。

　　本周， 10个省份的保本型银行理财产品收益率实现环比上涨，21个省份的保本型银行理财产品收益率则是环比下降；5个省份的非保本型银行理财产品收益率实现环比上涨，26个省份的非保本型银行理财产品收益率则是环比下降。其中，保本类封闭式预期收益型人民币产品平均收益率排名靠前的省份为吉林省、黑龙江省、辽宁省，分别为3.96%，3.96%，3.88%；非保本类封闭式预期收益型人民币产品平均收益率排名靠前的省份为北京、上海、广东省，分别为4.55%、4.55%、4.54%。

　　本周，面向个人投资者的存续的开放式预期收益型理财产品共1485款，较上周增加43款。其中，全开放式产品数量为316款，较上期增加4款；半开放式产品为1149款，较上期增加39款，收益率披露较为完整的产品有956款。

　　本周在售的开放式预期收益型人民币产品数量为715款，较上周减少6款。其中，全开放式产品数量为316款，较上期增加4款；半开放式产品为379款，较上周减少10款，收益率披露较为完整的产品共587款。

　　本周，净值型产品期间收益率最高的产品为中国工商银行发行的“工银财富系列工银量化理财-恒盛配置CFLH01”，期间收益率为94.62%。

　　本周封闭式非结构性预期收益型产品共有2179款到期，其中公布了到期收益率的产品有87款。本周结构性产品共138款，无公布了到期收益率的结构性产品，无未实现收益区间中间值的产品。

　　1. 本周资管热点及政策解读

　　银监会发布《指导意见》：提升银行业服务实体经济水平

　　2017年是我国供给侧结构性改革的深化之年，也是金融业风险防控的关键之年。4月7日，中国银监会正式对外发布《关于提升银行业服务实体经济质效的指导意见》（以下简称《意见》），重点用“十招”促使银行业围绕“三去一降一补”支持供给侧结构性改革，提升服务实体经济水平。《意见》提出的前3条措施分别为：一是深入实施差异化信贷政策和债权人委员会制度；二是多种渠道盘活信贷资源，加快处置不良资产；三是因地因城施策，促进房地产市场长期稳健发展。“要牢牢把握住房的居住属性，分类调控，落实差别化住房信贷政策。”银监会政策研究局副主任徐洁勤说，一方面，严禁资金违规流入房地产市场，严厉打击“首付贷”等行为；另一方面，继续支持居民自住和进城人员的购房需求，推动降低库存压力较大的三四线城市房地产库存。此外，还将持续支持城镇化建设、房屋租赁市场发展和棚户区改造，加大棚改货币化安置力度。《意见》还提出以下措施：积极稳妥开展市场化债转股；进一步提升服务质量，加强服务收费管理；持续提升“三农”和小微企业金融服务水平；大力支持国家发展战略，满足重点领域金融需求；积极推动产业转型升级和支持振兴实体经济；深入推进消费金融和支持社会领域企业发展；加快发展绿色金融助力生态环境保护和建设。针对重点领域金融需求，《意见》强调要大力支持京津冀协同发展、长江经济带发展；同时，在风险可控前提下，遵循国际通行规则，为“一带一路”建设提供长期、稳定、可持续的金融服务。此外，针对当前部分金融机构“主业不突出”问题，《意见》提出，银行业金融机构要进一步强化重点领域监管约束。首先，严格遵守信贷、同业、理财、票据、信托等业务相关监管规定，提高产品和服务透明度；其次，将各类创新业务纳入全面风险管理体系，确保业务发展状况与风险管理能力相匹配；最后，杜绝违法违规行为和市场乱象，切实查纠参与方过多、结构复杂、链条过长，导致资金脱实向虚的交易业务。

　　普益点评：如何解决银行业服务实体经济的质量和效率问题以及当前部分金融机构“主业不突出”的问题，是需要放在首位来考虑的事情。

　　2. 封闭式预期收益型人民币产品

　　2.1 本周银行理财整体情况展

　　普益标准监测数据显示，本周261家银行共发行了1487款银行理财产品（包括封闭式预期收益型、开放式预期收益型、净值型产品），发行银行数比上期增加22家，产品发行量增加130款。其中，封闭式预期收益型人民币产品平均收益率为4.30%，较上期下降0.02分百分点。银行3月末考核期已过，资金面偏紧情况有所缓解，预计未来一段时间银行理财收益率或将保持平稳振荡甚至小幅下滑的趋势，持续上升的可能性不大。

　　图1：本周理财产品发行机构分布

　　资料来源：普益标准金融数据平台

　　表1：本周理财产品发行机构分布

　　资料来源：普益标准金融数据平台

　　图2：本周区域保本理财产品收益率一览

　　资料来源：普益标准•金融数据平台

　　图3：本周区域非保本理财产品收益率一览

　　资料来源：普益标准•金融数据平台

　　2.2 各发行主体封闭式预期收益型人民币产品

　　表2：本周不同保本类型理财产品收益率一览

　　资料来源：普益标准金融数据平台

　　图4：国有控股银行保本型理财产品平均收益率

　　资料来源：普益标准金融数据平台

　　图5：股份制商业银行保本型理财产品平均收益率

　　资料来源：普益标准金融数据平台

　　图6：城市商业银行保本型理财产品平均收益率

　　资料来源：普益标准金融数据平台

　　图7：农村金融机构保本型理财产品平均收益率

　　资料来源：普益标准金融数据平台

　　图8：国有控股银行非保本型理财产品平均收益率

　　资料来源：普益标准金融数据平台

　　图9：股份制商业银行非保本型理财产品平均收益率

　　资料来源：普益标准金融数据平台

　　图10：城市商业银行非保本型理财产品平均收益率

　　资料来源：普益标准金融数据平台

　　图11：农村金融机构非保本型理财产品平均收益率

　　资料来源：普益标准金融数据平台

　　2.3 各区域内银行理财产品收益率统计

　　表3：各区域内银行理财产品收益率统计

　　资料来源：普益标准金融数据平台

　　注：上图显示的为保留计算结果后的两位小数，与上期收益率比较的数据为计算后未保留两位小数的数据。

　　 本周，10个省份的保本型银行理财产品收益率实现环比上涨，21个省份的保本型银行理财产品收益率则是环比下降；5个省份的非保本型银行理财产品收益率实现环比上涨，26个省份的非保本型银行理财产品收益率则是环比下降。其中，保本类封闭式预期收益型人民币产品平均收益率排名靠前的省份为吉林省、黑龙江省、辽宁省，分别为3.96%，3.96%，3.88%；非保本类封闭式预期收益型人民币产品平均收益率排名靠前的省份为北京、上海、广东省，分别为4.55%、4.55%、4.54%。

　　2.4 不同期限各类型发行主体非保本类理财产品收益率对比

　　本周各类型发行主体非保本类理财产品收益率对比如下：

　　表4：本周不同期限非保本理财产品收益率一览

　　资料来源：普益标准金融数据平台

　　图12：3个月以下非保本型理财产品平均收益率

　　资料来源：普益标准金融数据平台

　　图13：3至6个月非保本型理财产品平均收益率

　　资料来源：普益标准金融数据平台

　　图14：6至12个月非保本型理财产品平均收益率

　　资料来源：普益标准金融数据平台

　　图15： 12个月以上非保本型理财产品平均收益率

　　资料来源：普益标准金融数据平台

　　3. 本周开放式预期收益型人民币理财产品情况

　　3.1 本周新发开放式产品

　　表5：本周新发开放式产品一览

　　资料来源：普益标准金融数据平台

　　注：本部分仅显示公布了预期收益率的开放式产品

　　3.2 本周开放式预期收益型人民币产品存续情况

　　图16：开放式预期收益型人民币理财产品存续情况统计

　　资料来源：普益标准金融数据平台

　　注：上图仅计算统计区间内公布了收益率的产品

　　本周，面向个人投资者的存续的开放式预期收益型理财产品共1485款，较上周增加43款。其中，全开放式产品数量为316款，较上期增加4款；半开放式产品为1149款，较上期增加39款，收益率披露较为完整的产品有956款。从整体情况来看，半开放式预期收益型产品发行量均高于全开放式预期收益型产品。从整体收益表现来看，开放式产品整体收益率表现平稳，其中半开放式理财产品的收益率明显高于全开放式理财产品，其收益率均在3.5%以上；而全开放式产品收益率表现则位于3.5%以下，仅城市商业银行产品收益率为3.21%高于3%。

　　3.3 本周开放式预期收益型人民币产品在售情况

　　图16：开放式预期收益型人民币理财产品在售产品数量统计

　　资料来源：普益标准金融数据平台

　　注：上图仅计算统计区间内公布了收益率的产品

　　图17：开放式预期收益型人民币理财产品在售产品收益率统计

　　资料来源：普益标准金融数据平台

　　注：上图仅计算统计区间内公布了收益率的产品

　　本周在售的开放式预期收益型人民币产品数量为715款，较上周减少6款。其中，全开放式产品数量为316款，较上期增加4款；半开放式产品为379款，较上周减少10款，收益率披露较为完整的产品共587款。从整体情况来看，半开放式预期收益型产品发行量均高于全开放式预期收益型产品。其中，股份制商业银行在售的公布了收益率的半开放式产品数量最多达158款；在售的公布了收益率的全开放式产品最多的发行主体为股份制银行达110款。在收益率方面，半开放式产品整体收益率均值高于全开放式产品。

　　4. 净值型人民币理财产品情况简析

　　4.1 净值型产品期间收益率排名

　　表5：净值型产品期间收益率top5

　　资料来源：普益标准金融数据平台

　　5. 外币理财产品情况

　　表6：本周外币产品发行情况一览

　　资料来源：普益标准金融数据平台

　　本周发行了外币产品的银行主要有上海银行、华夏银行(600015,股吧)、交通银行、兴业银行(601166,股吧)、中国光大银行、、中国建设银行、中国银行。

　　图18：外币产品数量及收益率

　　资料来源：普益标准金融数据平台

　　6. 到期产品情况简介

　　6.1非结构性封闭式预期收益型产品

　　本周，封闭式非结构性预期收益型产品共有2179款到期，其中公布了到期收益率的产品有87款。

　　图19：本周封闭式非结构性预期收益型产品投资类型分布

　　资料来源：普益标准金融数据平台

　　本周无未实现预期最高收益率的非结构性封闭式预期收益型产品。

　　6.2结构性产品

　　本周结构性产品共138款，其中无公布了到期收益率的产品。无未实现收益区间中间值的结构性产品

　　图20：本周结构性产品挂钩对象分布

　　资料来源：普益标准金融数据平台