4月13日，山西证监局网站发布消息称，目前市场上存在一种智能投顾销售基金模式，这种模式涉嫌违规。

　　据了解，该运作模式主要有三类：

　　一是完全模仿Wealthfront、 Betterment等投资于ETF组合的公司，如弥财、财鲸等，受限于国内ETF的种类及数量，这两家公司均直接给客户匹配国外发达市场的ETF，以达到资本配置的目的。

　　二是以基金作为构建投资组合的标的，实现对客户风险偏好的匹配，代表公司有理财魔方及钱景私人理财。

　　三是以对量化策略、投资名人的股票组合进行跟投，同时兼具论坛性质的在线投资交流平台，目前在国内投研圈的知名度及认可度较高，代表公司有雪球及金贝塔。

　　现实中，理财魔方，其交易系统接入了盈米财富基金的购买端口；拿铁理财，除了有机器人(300024,股吧)理财的页面之外，还出现了金融超市的页面。

　　山西证监局指出，其网站信息显示，其基金销售服务由拿铁理财与上海天天基金销售公司联合提供。而上述互联网平台并未取得基金销售业务资格。

　　行业内这种打擦边球的现象还是很多的，比如持牌销售机构把销售业务外包给没有牌照的公司，申购费、管理费、赎回费这些都互相分成。

　　根据理财魔方的宣传文件，理财魔方的基金销售服务完全由广发证券(000776,股吧)旗下持牌机构盈米基金提供（基金销售资格证号：000000378）。

　　简单来说，理财魔方与盈米基金的合作是一种引流模式，即由理财魔方对投资者进行投资理念培养和教育，基金交易服务则跳转到盈米财富的页面上进行。

　　山西证监局提醒投资者，目前网络技术发达，各种网站层出不穷，大家在享受网络便利的同时，购买基金时一定要擦亮眼睛，查看网站是否有基金销售资格，如果没有，不要通过其购买基金产品，防止自己的财产受损。

　　不过，业内人士指出，百余家独立基金销售机构赚钱的也就是一两家公司而已，多数是赔钱赚吆喝。