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　　上周三晚发文考虑周四如果跌，是抄底机会，会有反弹。预测的最差可能是周四跌则确立下行，但周五也会有个反弹，结果周四收回去，周五“大阳”创下年度盘中新高和收盘新高。周三之所以会在适度看空大盘的情况下，还有考虑周四跌，周五反包周三，周四两日阴的可能。就是一直在考虑带路对大盘的带动。这个3.19日上周日盘前策略考虑过5月带路峰会了。

　　我想你们现在要看财经新闻，摇旗呐喊的“带路”党多了起来。

　　周末我雪球发了篇谈中国建筑(601668,股吧)为何该起爆的原因。涨了，市场会找出一大堆的原因。其实，基本面从来不会一夜变革，这是我一直的观点。忽如一夜春风来，万号千媒利好开。这是新媒体兴起后，具备独立思维、原创观点人员并无跟随兴起现状下的必然状况，抄袭，转载，大多自媒体只是个搬运工罢了。

　　没那么多事，都涨了，再大的票也不能趴着不动。补涨需求。至于补涨逻辑，雪球一文已经谈够了。

　　一带一路的聚焦度和股价走势已经热度重合。这个时候，高位股正常来说不会直接倒下死了。板块由新疆扩散到丝路，又扩散到机械，铁路配件，核电，甚至于连中国建筑巨无霸也带起来了。

　　能否持续？如何持续？对这两个问题的事前判断，是决定能否参与，如何参与的前提。

　　我想，这和大盘的走势息息相关。回答这两个问题前，我们必须再认知当前的市场运行逻辑。

　　2.21我判断本轮见顶后，震荡下行从3264-3193这是阶段调整最大幅度区间。两会结束，预期的市场弱势，总是弱而不死。并且总是顽强的走起来。一切利空基本日内完成调整，顶多隔日完成洗盘。这个顶部的走势，真的是越来越有牛市阶段的调整强势力度了。

　　震荡牛，笼中牛的总策略暂时是不需要改变的。

　　细节上，我想需要理解下市场风格变化的根本原因。

　　2016年底保险举牌时，满市场的声音是资产荒。那么现在荒不荒？依然荒，但荒的逻辑有所变化。

　　大家总担心的新股一年500家发行。然后谈A股供给过剩。但不要忘记，反过来思考。

　　我们不要忘记供给侧改革之初最火的时候一个日本马桶的新闻。那时候，你们的朋友圈应该每天N个马桶刷屏（我不用朋友圈功能，不浪费时间）。

　　现在，大家对供给侧的认知，都是淘汰落后产能，可能忘了供给侧改革是两个方面的：一，解决落后供给过量的问题，二，解决有效供给不足的问题。

　　同理，如果你认为新股的天量发行，对股市是增加供给的话。你同样的思维，借鉴下供给侧改革。

　　这个发新股供应的是市场需要的吗？是的部分，可以涨。如果不是，那么，市场需要的有效供给在哪里？

　　有效供给，显然是3+1也就是真改革，真业绩，真成长，真妖龙，这是我们去年12月初提出来的3+1牛市逻辑。今日我给大家解读下，为何是3+1的牛市。

　　股票越多，越显得好股的稀缺，发动整个市场的上涨越难。没有乱涨，也就较难有泥沙俱下。

　　结果是，股市容量越大，稀缺标的的相对稀缺性越高。资产荒会适度缓解，但“好资产荒”愈发严重。

　　我前几日提到过三聚环保(300072,股吧)，亨通光电(600487,股吧)之类的，有几个咨询，还买了。赚了，问我还能拿多久。这是个有难度的好问题。我被问住了。我想，今日我想到了答案。

　　既然是3+1的牛市，那么，有句经典老话：牛市不言顶。

　　这也是我事后反省，为何2.8日8.5开始参与的天山股份(000877,股吧)。会到13.7一线就主仓清了。到底错在哪里？错在了牛市言顶。也是前日我发文提到过的重要结论：

　　短线选手，左侧派卖点是最牛逼的，就是那种卖飞不当回事的。

　　长线选手，右侧派卖点是最牛逼的，就是那种卖飞是大事的。

　　对于牛市品种，是要右侧卖出。

　　进入鸡年，我们定下了震荡牛的基调。我对于阶段顶部的判断第一次遭遇困境。2.21看顶后怎么都调整不下来。大局上我认为没有错误的。细节处理上看盘面热度，短线氛围即可解决。但顶部或底部横盘阶段，尤其是走的非常纠结时候，保守点，笨点是可以采取低仓位策略等右侧确定信号。但时间久了，人的耐心是有限的，我也是如此。如何从主动的角度去解决这种大局和细节之中的中观策略处理。是必须要思考的。

　　今晚经过以上思索探讨，我想简单做个总结并给出假设结论：

　　第一：震荡牛顶层格局未变；

　　第二：3+1局部牛市，不可轻易言顶；

　　第三：IPO发行新节奏下，A股从供应角度的不足逐步缓解，但”好资产荒“相对加剧。

　　预测结论：

　　市场还将震荡上行，不可言的”顶“会带动补涨逻辑。比如各板块龙头白马的上涨不息会导致版块内其它二线品牌标的补涨。这种补涨的传导效应层层下沉，当最不需要补涨的层面都开始补涨，那么才算结束。

　　根据刘主席震荡承受度历史来看，上证10%幅度上涨他是可以接受的。200点的下调也是可以接受的。那么我们是不是适度乐观些？指数本论震荡高点看高3400一线？从而为今后的回调打下200点从容回调的空间？

　　这是比较乐观的情况，但盘面从周三晚复盘我开始考虑周五的反转脱离震荡下行可能，到真的在周五实现。我想，我们要尊重客观走势。

　　这也是，我之前谈到的，预判，跟踪，出手三步走。和市场广为流传的，不做预判，只做跟随不太一样。市场的看法太事后诸葛。真正交易的选手，不玩嘴炮的，你们都懂，事后咋说都看的明白看的透。事前雾里看花，股神困境是常态。要敢于遵从市场逻辑和客观运行去做盘前决断，然后盘面印证，勇敢交易。

　　我们既然回答了大盘走势，乐观预期。那么对前面” 能否持续？如何持续？对这两个问题的事前判断，是决定能否参与，如何参与的前提。“问题的回答，就基本解决了。

　　一带一路，包括新疆，以及底部补涨放量的中国建筑，中国铁建(601186,股吧)们，我认为还可以持续。参与方式应该是绿盘低吸。补涨阶段不易追涨。仓位上还是保持适度谨慎。比如从5成以下，调整为6成以下（这是面对公众，等于从规模基金操盘角度给出的策略，你别觉得10万户头，5万和6万毫无意义）。同时提示600068葛洲坝(600068,股吧)明日巨量机构定增解禁，获利丰厚，留意不要接盘，我从来不赌解禁拉升这种玩意的。

　　各板块内部二线蓝筹补涨机会，值得关注。

　　具备长远发展前景，乐观上一定会实现的东西，比如人工智能。是要关注的。如果市场如我判断上行，那么，人工智能是值得关注的。

　　不追涨！不猛加仓！

　　风险提示：我的预判，只是一己之见，职业盯盘，盘中我看不对劲就掉头的。大家注重我思考的逻辑，对错不必上心。

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