银行理财市场周报（2017年02月25日-2017年03月03日）

　　摘要：

　　普益标准监测数据显示，本周253家银行共发行了1553款银行理财产品（包括封闭式预期收益型、开放式预期收益型、净值型产品），发行银行数比上期减少18家，产品发行量增加36款。其中，封闭式预期收益型人民币产品平均收益率为4.20%，较上期上升0.05个百分点。

　　本周，18个省份的保本型银行理财产品收益率实现环比上涨，13个省份的保本型银行理财产品收益率则是环比下降；31个省份的非保本型银行理财产品收益率实现环比上涨，0个省份的非保本型银行理财产品收益率则是环比下降。其中，保本类封闭式预期收益型人民币产品平均收益率排名靠前的省份为吉林省、福建省、山西省，分别为3.93%，3.80%，3.78%；非保本类封闭式预期收益型人民币产品平均收益率排名靠前的省份为四川省、上海、北京，分别为4.43%、4.43%、4.42%。

　　本周，面向个人投资者的存续的开放式预期收益型理财产品共1387款，较上周增加17款。其中，全开放式产品数量为300款，较上期增加8款；半开放式产品为1066款，较上期增加15款，收益率披露较为完整的产品有870款。

　　本周在售的开放式预期收益型人民币产品数量为704款，较上周增加43款。其中，全开放式产品数量为300款，较上期增加8款；半开放式产品为383款，较上周增加41款，收益率披露较为完整的产品共585款。

　　本周，净值型产品期间收益率最高的产品为中国农业银行发行的“"境外宝" － "金砖四国" 股票基金(人民币)”，期间收益率为100.64%。

　　本周封闭式非结构性预期收益型产品共有1789款到期，其中公布了到期收益率的产品有240款。本周结构性产品共140款，其中3款公布了到期收益率的结构性产品，其中无未实现收益区间中间值的产品。

　　1. 本周资管热点及政策解读

　　银监会已在制定打击逃废债通知

　　过去五年，仅中国银行业协会（以下简称“中国银协”）内部通报的700多家逃废债企业，就导致银行上千亿元债权化为乌有。打击逃废债已成当前银行业的重要任务，更是今年中国银协维权工作的重中之重。今年一开年，中国银协就上报了一批银行胜诉但未获执行的企业逃废债案件，商请最高人民法院执行局、各地高级人民法院执行局挂牌监办。这批案件涉及130多件，涉案标的总计金额接近150亿元。据专业人士估计，自2013年至今，仅中国银协内部通报的700多家逃废债企业就至少导致银行损失上千亿元。尽管对于资产规模庞大的银行业而言，千亿损失不至于伤筋动骨，但业界却不能对逃废债坐视不管，任其蔓延。近两年高层对逃废债的批示频率陡增，银监会主要负责人在多次内部讲话中就点题逃废债，要求银行配合有关部门加大对恶意逃废债行为的打击力度。据了解，困扰银行的“逃废债”标准界定问题有望取得进展，新近的消息是，高层已批示责令有关部门研究逃废债界定标准问题，多部门联手打击逃废债行动也已提上日程。来自中国银协官方消息显示，2017年中国银协拟在全国范围内开展为期一年的“依法保护银行债权、打击逃废银行债务”专项活动，根据计划，中国银协将于2017年上半年完成逃废债专项调研，向国务院有关部门提交打击逃废债工作情况报告。与之相匹配的职能部门也已悄然设立，中国银协内部先行设立“打击逃废银行债务、依法保护银行债权”工作领导小组，中国银协专职副会长潘光伟任专项活动领导小组组长，卜祥瑞兼任新设的“保权打逃”办公室主任。据介绍，条件成熟时，中国银协还拟商请银监会、发改委、人民银行等部门支持银行业协会实施“打击逃废银行债务、依法保护银行债权”专项活动，尝试建立联席会议或共同打逃机制，精准打击逃废债。目前发改委正拟制定关于开展涉金融失信人员名单管理工作的通知，有望于一季度公布。

　　普益点评：信贷合同中有约定失信要承担违约责任，所以可以将逃废债界定成严重失信违约行为，具有社会危害性，应予以惩罚。

　　2. 封闭式预期收益型人民币产品

　　2.1 本周银行理财整体情况展

　　普益标准监测数据显示，本周253家银行共发行了1553款银行理财产品（包括封闭式预期收益型、开放式预期收益型、净值型产品），发行银行数比上期减少18家，产品发行量增加36款。其中，封闭式预期收益型人民币产品平均收益率为4.20%，较上期上升0.05个百分点。以利率市场来看，银行间利率债收益率整体上行。从上周开始，央行已连续多个工作日在公开市场进行了资金净回笼的操作，在近期流动性不算充裕，央行仍旧实施净回笼，难免在一定程度上加剧流动性及预期的紧张。

　　图1：本周理财产品发行机构分布

　　资料来源：普益标准金融数据平台

　　表1：本周理财产品发行机构分布

　　资料来源：普益标准金融数据平台

　　图2：本周区域保本理财产品收益率一览

　　资料来源：普益标准•金融数据平台

　　图3：本周区域非保本理财产品收益率一览

　　资料来源：普益标准•金融数据平台

　　2.2 各发行主体封闭式预期收益型人民币产品

　　表2：本周不同保本类型理财产品收益率一览

　　资料来源：普益标准金融数据平台

　　图4：国有控股银行保本型理财产品平均收益率

　　资料来源：普益标准金融数据平台

　　图5：股份制商业银行保本型理财产品平均收益率

　　资料来源：普益标准金融数据平台

　　图6：城市商业银行保本型理财产品平均收益率

　　资料来源：普益标准金融数据平台

　　图7：农村金融机构保本型理财产品平均收益率

　　资料来源：普益标准金融数据平台

　　本周各银行类型产品收益率保持着高位运行，收益率微幅上扬。

　　图8：国有控股银行非保本型理财产品平均收益率

　　资料来源：普益标准金融数据平台

　　图9：股份制商业银行非保本型理财产品平均收益率

　　资料来源：普益标准金融数据平台

　　图10：城市商业银行非保本型理财产品平均收益率

　　资料来源：普益标准金融数据平台

　　图11：农村金融机构非保本型理财产品平均收益率

　　资料来源：普益标准金融数据平台

　　2.3 各区域内银行理财产品收益率统计

　　表3：各区域内银行理财产品收益率统计

　　资料来源：普益标准金融数据平台

　　注：上图显示的为保留计算结果后的两位小数，与上期收益率比较的数据为计算后未保留两位小数的数据。

　　本周，18个省份的保本型银行理财产品收益率实现环比上涨，13个省份的保本型银行理财产品收益率则是环比下降；31个省份的非保本型银行理财产品收益率实现环比上涨，0个省份的非保本型银行理财产品收益率则是环比下降。其中，保本类封闭式预期收益型人民币产品平均收益率排名靠前的省份为吉林省、福建省、山西省，分别为3.93%，3.80%，3.78%；非保本类封闭式预期收益型人民币产品平均收益率排名靠前的省份为四川省、上海、北京，分别为4.43%、4.43%、4.42%。

　　2.4 不同期限各类型发行主体非保本类理财产品收益率对比

　　本周各类型发行主体非保本类理财产品收益率对比如下：

　　表4：本周不同期限非保本理财产品收益率一览

　　资料来源：普益标准金融数据平台

　　图12：3个月以下非保本型理财产品平均收益率

　　资料来源：普益标准金融数据平台

　　图13：3至6个月非保本型理财产品平均收益率

　　资料来源：普益标准金融数据平台

　　图14：6至12个月非保本型理财产品平均收益率

　　资料来源：普益标准金融数据平台

　　图15： 12个月以上非保本型理财产品平均收益率

　　资料来源：普益标准金融数据平台

　　从不同期限类型来看，各期限类型的产品均呈现不同幅度的上扬，长期理财产品尤其突出。

　　3. 本周开放式预期收益型人民币理财产品情况

　　3.1 每月新发开放式产品

　　表5：本周新发开放式产品一览

　　资料来源：普益标准金融数据平台

　　注：本部分仅显示公布了预期收益率的开放式产品

　　3.2 本周开放式预期收益型人民币产品存续情况

　　图16：开放式预期收益型人民币理财产品存续情况统计

　　资料来源：普益标准金融数据平台

　　注：上图仅计算统计区间内公布了收益率的产品

　　本周，面向个人投资者的存续的开放式预期收益型理财产品共1387款，较上周增加17款。其中，全开放式产品数量为300款，较上期增加8款；半开放式产品为1066款，较上期增加15款，收益率披露较为完整的产品有870款。从整体情况来看，半开放式预期收益型产品发行量均高于全开放式预期收益型产品。从整体收益表现来看，开放式产品整体收益率表现平稳，其中半开放式理财产品的收益率明显高于全开放式理财产品，其收益率均在3.5%以上；而全开放式产品收益率表现则位于3.5%以下，仅城市商业银行产品收益率为3.18%高于3%。

　　3.3 本周开放式预期收益型人民币产品在售情况

　　图16：开放式预期收益型人民币理财产品在售产品数量统计

　　资料来源：普益标准金融数据平台

　　注：上图仅计算统计区间内公布了收益率的产品

　　图17：开放式预期收益型人民币理财产品在售产品收益率统计

　　资料来源：普益标准金融数据平台

　　注：上图仅计算统计区间内公布了收益率的产品

　　本周在售的开放式预期收益型人民币产品数量为704款，较上周增加43款。其中，全开放式产品数量为300款，较上期增加8款；半开放式产品为383款，较上周增加41款，收益率披露较为完整的产品共585款。全开放式与半开放式产品发行量的表现不一，除国有行在售的全开放式产品数量高于半开放式产品，股份制银行、城市商业银行和农村金融机构均为半开放式产品发行量高于全开放式产品发行量。其中，股份制商业银行在售的公布了收益率的半开放式产品数量最多达174款；在售的公布了收益率的全开放式产品最多的发行主体为股份制银行达115款。在收益率方面，除1年以上，半开放式产品整体收益率均值高于全开放式产品。

　　4. 净值型人民币理财产品情况简析

　　4.1 净值型产品期间收益率排名

　　表5：净值型产品期间收益率top5

　　资料来源：普益标准金融数据平台

　　5. 外币理财产品情况

　　表6：本周外币产品发行情况一览

　　资料来源：普益标准金融数据平台

　　本周发行了外币产品的银行主要有交通银行、上海银行、兴业银行(601166,股吧)、中国建设银行、中国农业银行、中国银行。

　　图18：外币产品数量及收益率

　　资料来源：普益标准金融数据平台

　　6. 到期产品情况简介

　　6.1非结构性封闭式预期收益型产品

　　本周，封闭式非结构性预期收益型产品共有1789款到期，其中公布了到期收益率的产品有240款。

　　图19：本周封闭式非结构性预期收益型产品投资类型分布

　　资料来源：普益标准金融数据平台

　　本周无未实现预期最高收益率的非结构性封闭式预期收益型产品。

　　6.2结构性产品

　　本周结构性产品共140款，其中有3公布了到期收益率的产品，无未实现收益区间中间值的结构性产品。

　　图20：本周结构性产品挂钩对象分布

　　资料来源：普益标准金融数据平台