互金风雨8、9年，创造了许多安全论神话，从最开始的刚性兑付到存管到托管到第三方金融机构担保到房贷安全再到车贷安全，所有的神话都因为市场被无限制无节制的开发而破灭。

M2和M1剪刀差越来越大的走向告诉我们企业投资收益低，投资意愿下降，现在是全民金融，全国正在慢慢的在泡沫里面自high。然我们却忘记了一个事实：金融一直是发达实体的衍生物，实体不行你何来繁荣？

回到关键点美利发展3C消费金融和二手车汽车金融资产，切入点来看的确很美好，也是这几年很新的一个概念，可是大家却忘记了一个事实，没有消费场景的消费金融坏账低逾期恐怖，因此造就了一批做消费金融的平台不得不通过做多次展期、假标、加重罚息，各种明的暗的手续费、高利贷等手段一方面规避自己风险，另一方面保证自己的资金流。而进行这一系列操作背后的原因却是恐怖的逾期率。

回到实际我们就会看到大学生消费分期平台狗分期一方面不停的融资拿钱，另一方面还开了自己的资金杠杆平台狗蛋理财。而原因在于其一、打造消费场景需要持续的烧钱，其二、恐怖的逾期增加了催收成本和自己发假标借新还旧的资金成本。笔者猜想狗分期若不是因为切入大学生征信盲点可以给蚂蚁金服提供数据维度和培养阿里下一批用户的话，估计10条命也不够死。