羿飞：凛冬将至还是王者归来？

最近这段时间，不得不提到e租宝倒掉的这个话题，真的是影响面太广泛了。一时间整个P2P行业动荡起来，大有人人自危之势。

其实这个事件一点都不意外，不一定是e租宝，也会是其他一个什么名字的平台第一个引爆类似的案例，给投资人一次血的教训。在今年1月，笔者中第一个雷热贷网的时候，就清晰的认识到，线下平台的信息不透明带来的巨大风险。所以当时总结了案例以后，下决心再也不碰线下平台，这也是这次躲过本次线下连锁倒闭危机的一个重要因素，所以说当时的学费交的还算值得。

仔细分析一下e租宝，其线上给投资人利率为10-12%，铺天盖地的广告成本，媒体行业的朋友估算为5-6%，加上实体店房租和人员成本3%，最后还有高达5-15%的返佣，其实际融资成本高达23-36%，这岂是融资租赁行业能承受的？

也就是说，在如此超出常规的昂贵资金成本下，平台本身从开始就是个巨大的吸金骗局，怎能最后责任扣给P2P行业？有不负责任的媒体，把线下连锁倒闭的损失一概扣帽子给网贷行业，对这个行业明显过分妖魔化，是不是有人穿着警服诈骗你，以后你就认为警察都是骗子了？

骗子都是非常狡猾的，他们总是利用社会上的热点方式来进行诈骗，所以投资人更多的是要问问自己，是不是贪心了，整个过程中没有感觉到过异样吗？以后要如何通过增进学习，避免再受类似的损失？下次可能他们就不叫P2P了……

无论如何，这个事件的发生，确实对行业产生了比较大的震动，但主要是心理层面。近期的连锁倒闭的主要是线下平台，线下投资人群体普遍年龄偏大，与线上投资人群体重叠度很低，暂时没有发现倒闭潮传导到线上平台。笔者观察了各主流平台的待收规模基本未发生收缩，说明资金没有恐慌流出，但是满标慢的现象比较普遍，这大概是因为近期P2P的负面声音较大，增量资金进入放缓，这个状态这大概还要再持续一个月左右。

我相信，如果是经验比较丰富的老投资人，今年可能是最近几年损失最小的一年，因为经历了几年的磨练，剩下的人都已经有丰富的经验和阅历，比较明显的诈骗和自融都是比较容易躲过的。

维权仍然在继续，但是结果可能大家心理都有数了。在继续坚持的人，不是不明白问题所在，更多的是内心的不平衡，主要还是中国的老问题——大家都闯红灯，为啥偏偏我闯的时候你抓我了！？当时大家会上，主要也是赌的规模，e租宝已经搞这么大了，国家敢动吗？结果呢？真的动了，天堂到地狱只需要一个公安的距离……

这个案例之后，相信大而不能倒这个迷信也已经可以被打破了，近千亿规模的平台说办就办了，还有哪个平台是不敢动的？作为投资人，丢掉侥幸心理，只要模式有问题，就赶紧绕着走吧，不要再把自己的命运赌到别人手上，大家付出过的成本已经太高。

E租宝事件，相可以视为这是对中国民智现状的一次突击考试。很多会上当的人，应该负主要责任的是自己。其实很多人早就已经感觉到不安，也会经常找人咨询这个投资是不是靠谱，但是这种咨询往往是没有诚意的，往往不是愿意听到别人提示风险，反倒可能与被咨询提示风险的人争论。其实这样的投资人，只是希望听到认同的话，让别人来帮助自己骗自己，让自己在骗局中更安心一些……

12月28日，银监会会同公安部、网信办等部门起草的《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》，人们纷纷开始讨论文件的内容，正面负面解读观点均有，涉及内容很多，以后找时间单独写一篇，在这里暂不做深度探讨。我们只是最单纯的做个明确判断，既然出了管理办法，那说明在官方的眼里，这个行业是受到肯定的，并且可以长期发展的。

大家也没必要因为一些条款过于苛刻而惊慌。这就像食品安全问题，喊了三十年了，还不是没有解决，有任何一个饭店或者食品加工商是完全符合监管规定的吗？难道我们能关闭所有的饭店吗？规范出台的本身，就是确认了行业的合法性，这就是明确的利好了，其他是落实和执行问题，也不是一成不变的，是需要通过长期的市场发展来博弈完善的。

羿飞对网贷行业仍然是坚定看好的，动荡是成熟的代价。网贷出现之后，我们可以看到民间借贷利率的明显下滑，甚至出现了资产荒现象，说明这个行业是解决小微需求的可行方案。当然会存在很多问题，有模式规范问题，有监管的问题，有投资人风险教育的问题，但这些都属于发展的问题，不应该因噎废食。

《管理办法》中也开始明确区别线下吸纳资金的财富公司与P2P公司，未来可能全面禁止线下吸纳资金，这是个好的方向，避免鱼目混珠，影响P2P行业的声誉。这一切让我相信，近期线下不规范平台的危机，不是P2P的寒冬，行业环境的净化可以有效的防止劣币驱逐良币，线上平台的大发展才刚刚开始，P2P将王者归来！

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羿飞：P2P网贷独立评论人，互联网金融专栏作家，《我的钱》作者，天使投资人，尤努斯中国顾问小组成员，多家互联网企业董事。